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Regulación de precios en Petróleos Mexicanos

Aplicar precios diferentes a las referencias internacionales en las transacciones internas evitaría una correcta toma de decisiones y no permitiría reflejar el valor creado en cada línea de negocio ni identificar ineficiencias u oportunidades de mejora.

RIGOBERTO ARIEL YÉPEZ*

En México, el sector petrolero constituye un monopolio legal. Los artículos 25 y 28 constitucionales señalan que el sector público tiene bajo su control los hidrocarburos, entre ellos el petróleo, así como la petroquímica básica. Además también se le confiere el control de los organismos que en su caso se establezcan. El organismo público descentralizado que tiene a su cargo al sector petrolero es Petróleos Mexicanos (PEMEX). De entre las diversas actividades que realiza PEMEX, las más importantes son: la exploración y explotación de hidrocarburos, y la producción, almacenamiento, distribución y comercialización de productos petrolíferos y petroquímicos.

PRODUCCIÓN DEL SECTOR PETROLERO

PEMEX está organizado en cuatro líneas de negocio y un ente corporativo (PEMEX Corporativo):

· PEMEX Exploración y Producción.- Relacionado a la exploración y explotación del petróleo y el gas natural.

· PEMEX Refinación.- Relacionado a la producción, distribución y comercialización de combustibles y demás productos petrolíferos.

· PEMEX Gas y Petroquímica Básica.- Relacionado con el procesamiento del gas natural y sus líquidos, y con la producción y comercialización de productos derivados de la petroquímica básica.

· PEMEX Petroquímica.- Encargado de elaborar, distribuir y comercializar los productos petroquímicos secundarios .

PRECIOS DE LOS PRODUCTOS PETROLÍFEROS

La política de precios de los bienes que produce y comercializa PEMEX tiene como objetivo central reflejar sus costos de oportunidad. El costo de oportunidad se considera como el valor que recibiría el proveedor en el mercado si vendiera el producto a su siguiente mejor alternativa de venta. Si el proveedor puede obtener un mayor valor con otra alternativa, entonces deberá buscar dicha alternativa. Tanto el consumidor como el proveedor tienen que considerar todas las opciones de valor y costo económico.

Al considerar este precio se simula un mercado competitivo, donde el precio de mercado o precio de competencia se determina por el precio prevaleciente en el mercado internacional relevante. Este último concepto es muy importante ya que representa el mercado que comprende la totalidad de los productos y servicios que los consumidores consideran intercambiables o sustituibles en razón de sus características, su precio o el uso que se prevea hacer de ellos. En virtud del intercambio comercial del país, la mayoría de los mercados relevantes de los productos que comercializa PEMEX se encuentra en la región de Norteamérica, particularmente en Houston, Texas.

Desde 1992, los precios de los productos que comercializa PEMEX están referenciados al mercado internacional relevante, excepto el caso de las gasolinas, el diesel y el gas LP que tienen precios al público administrados.
Las principales ventajas de la utilización del concepto de costo de oportunidad en el establecimiento de los precios en PEMEX son las siguientes:

· Generar señales económicas apropiadas a través de sistemas de precios que reflejen los precios en un mercado competitivo

· Lograr transparencia en la formación de precios.

· Contar con mecanismos de determinación de precios ágiles y flexibles que permitan responder a cambios en las condiciones de la oferta y demanda de productos

PRODUCTOS ADMINISTRADOS: GASOLINAS, DIESEL Y GAS LP

El precio de las gasolinas y diesel se encuentra regulado. El precio final, pagado por el consumidor, contiene los descuentos comerciales hechos a las franquicias, los costos de transporte y el Impuesto al Valor Agregado (I.V.A.), así como un Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS). El precio sin considerar los rubros anteriores constituye un precio al productor, el cual se obtiene a través de una referencia internacional, la aplicación de una logística (ajustes por transporte) por parte de PEMEX, y la inclusión de costos de manejo.

La composición del precio al consumidor se muestra en la figura 1.

FUENTE: SHCP.
*IEPS: Impuesto especial sobre producción y servicios

Figura 1. Composición del precio al público de las gasolinas y el diesel en México

La referencia internacional que se utiliza corresponde al promedio del precio spot que se observa en la Costa del Golfo de los Estados Unidos de América. Se considera esta referencia internacional porque la Costa del Golfo de los Estados Unidos es el mercado relevante internacional.

En el caso del precio del gas LP, la estructura de precios actual se basa en una política de precios relacionados al mercado internacional; sin embargo, este se ha desviado continuamente. El precio del gas licuado ha sido regulado prácticamente desde el inicio de las ventas de gas licuado a usuarios finales. Los dos factores determinantes para justificar su control han sido el impacto que tiene en el gasto de las familias en México y su impacto en el índice inflacionario lo que ha influido de manera contundente en la política de precios que le aplica. Para el 2006, la política de precios para el gas LP considera un desliz mensual que acumulado de enero a diciembre implica un incremento anual de 4%.

PRECIOS INTERORGANISMOS

Al igual que con el resto de los precios, los precios que se emplean en la valuación de las transacciones entre las líneas de negocios del Grupo PEMEX reflejan tanto las condiciones de oferta y demanda en el mercado local, como el costo de oportunidad de cada producto en el mercado internacional.

Las empresas petroleras y petroquímicas verticalmente integradas definen esquemas de precios de transferencia entre los distintos eslabones de la cadena con el fin de alcanzar la congruencia de objetivos en las distintas líneas de negocio, al tiempo que se fomente la autonomía divisional y se permita la evaluación del desempeño de las divisiones.

La teoría microeconómica ha demostrado que cuando los gerentes de las divisiones de la empresa buscan maximizar los beneficios de la división a su cargo, un sistema de precios de transferencia basado en el costo de oportunidad del mercado relevante alinea sus incentivos con los de toda la compañía para maximizar los beneficios corporativos. La división vendedora será, en principio indiferente entre recibir el precio del mercado de un cliente externo o de recibir el mismo precio de un cliente interno; consecuentemente, el factor determinante para que se realice la transacción será si la división compradora está dispuesta a pagar el precio de mercado. Si está dispuesta, la implicación será que puede generar ganancias incrementales para la compañía, derivadas de esta compra, al utilizarla en sus procesos productivos. Por otro lado, si la división compradora no está dispuesta a pagar el precio de mercado, la implicación será que los beneficios corporativos se maximizan cuando la división vendedora coloca sus productos en el mercado externo. En algunos casos puede haber ahorros en costos derivados de realizar ventas internas respecto a las externas, que pueden derivarse de que la división vendedora podría evitar gastos de revisión de crédito y cobranza de su cliente o bien de que la división compradora podría evitar procedimientos de inspección en el departamento de recibo. Aun en este caso los precios de transferencia basados en el mercado relevante continuarán alineando los incentivos de los directores de las divisiones con las metas corporativas, solamente se requerirá que del precio del mercado relevante se deduzcan los ahorros derivados de realizar las ventas internas.

Las organizaciones mundiales de comercio y gobiernos han establecido lineamientos para evitar la competencia desleal, creada por la aplicación de precios de transferencia arbitrarios. Las compañías petroleras, directa o indirectamente, utilizan precios de transferencia ligados al mercado, es decir, consideran el costo de oportunidad de productos y servicios. En casos particulares se hacen ajustes sobre estos precios y los usan como herramienta en la toma de decisiones.

Las razones principales para utilizar un sistema de precios de transferencia ligado a mercado son las siguientes:

· Maximizar el valor de la empresa en su conjunto
· Asegurar la correcta toma de decisiones de operación e inversión
· Reflejar el valor creado en cada división e identificar ineficiencias y oportunidades de mejora
· Dar transparencia y simplicidad al sistema de precios de transferencia
· Cumplir con regulaciones de comercio internacional y fiscales

El conjunto de precios de transferencia de PEMEX al igual que el de múltiples compañías considera referencias de mercado para el establecimiento de sus precios y se ajusta en aspectos específicos para maximizar el valor de PEMEX en su conjunto y reflejar las prácticas comerciales internacionales y nacionales.

Con el fin de valuar los resultados económicos de cada línea de negocios en Petróleos Mexicanos, se adoptó un esquema de precios que permitiese valuar los ingresos y egresos de cada uno de ellos, así como de cada una de las corrientes de insumos, productos y servicios que son objeto de intercambio entre dichos organismos.
El sistema de precios de transferencia de Petróleos Mexicanos busca cumplir con el propósito de lograr la maximización de valor de los productos elaborados por Petróleos Mexicanos a través de una correcta asignación de recursos y de una evaluación de los resultados económicos de las unidades de negocio que conforman el Grupo PEMEX.

En la figura 2 se enlistan los principales componentes de los precios de transferencia:

Figura 2, componentes de los precios de transferencia

En un sistema de precios de transferencia basado en costos de producción la división vendedora podría recuperar sus costos de producción y la división compradora pagaría dichos costos, sin embargo, en los siguientes casos esto conduciría a pérdidas de esta última división y a decisiones no eficientes en la empresa:

· Si la división compradora pudiera suministrarse de una fuente externa más barata.
· Si la división compradora no pudiera generar una rentabilidad razonable en la venta del producto final cuando le paga a la división vendedora sus costos de producción por el producto intermedio que le compra.

Si la división compradora pudiera suministrarse de una fuente externa más barata, de tal manera que los costos de producción de la división vendedora reflejan sus costos promedio de largo plazo, la compañía debería considerar eliminar a la división vendedora y suministrar el producto intermedio de una fuente externa. Sin embargo, el sistema de precios basado en costos no fue capaz de darle a tiempo a dicha división la señal de reducir sus costos de producción hacia los prevalecientes en el mercado.

CONCLUSIONES

Los precios que se aplican a los productos que comercializa Petróleos Mexicanos tanto a los usuarios finales como a las operaciones que se realizan entre las diferentes líneas de negocios (exploración y producción, refinación de petróleo, procesamiento de gas natural y elaboración de petroquímicos) considera la referencia internacional del producto en el mercado representativo.

El mercado representativo se considera aquel en que geográficamente le conviene a Petróleos Mexicanos comercializar el producto y que por su tamaño no puede ser influenciado por un grupo de compradores o vendedores, es decir, es un mercado profundo. Por otro lado, existen algunos bienes y servicios (la minoría) que por sus características no son comerciables y para los cuales se considera su costo de producción tomando en cuenta las referencias internacionales de los insumos utilizados en su elaboración.

Esta se considera la práctica comercial y económica más conveniente para la empresa. De otra forma, si se ofrecieran a un precio inferior al de la referencia internacional relevante se estarían subsidiando los precios de estos bienes, o bien, si se ofrecieran a un precio superior al de la referencia, la empresa estaría obteniendo una renta monopólica la cual legítimamente no le pertenece.

Asimismo, aplicar precios diferentes a las referencias internacionales en sus transacciones internas evitaría una correcta toma de decisiones de operación e inversión y no permitiría reflejar el valor creado en cada línea de negocio ni identificar ineficiencias u oportunidades de mejora.

En todo caso, si se decidieran aplicar precios inferiores a las referencias internacionales relevantes, los sectores industriales o consumidores beneficiados por esta práctica estarían obteniendo un beneficio del cual se priva a otros agentes económicos y estarían tomando decisiones de consumo e inversión que no son sostenibles en el largo plazo, con lo cual el impacto para la sociedad en su conjunto es negativo.

*Subdirector de Planeación Económica de Petróleos Mexicanos (Pemex).